การมาถึงของชุดข้อมูลที่เครื่องอ่านได้คุณภาพสูง
เมื่อเกือบ 40 ปีที่แล้วได้เปลี่ยนการเงินเป็นสังคมศาสตร์ เว็บพนันออนไลน์ ฝากถอนไม่มีขั้นต่ำ เชิงปริมาณมากที่สุด ตั้งแต่นั้นมา การเงินได้เห็นนักวิจัยที่มีความสามารถหลั่งไหลเข้ามาอย่างต่อเนื่องจากวิทยาศาสตร์ธรรมชาติและคณิตศาสตร์ประยุกต์ สาขาวิชาเศรษฐฟิสิกส์ถือเป็นความแตกต่างที่สำคัญจากการรุกรานครั้งก่อนๆ เหล่านี้ เนื่องจากกำลังพยายามสร้างสาขาใหม่ทั้งหมด แยกจากสาขาเศรษฐศาสตร์การเงิน
หนังสือโดย Rosario Mantegna และ Eugene Stanley เป็นความพยายามที่จะกำหนดสาขานี้โดยผู้เสนอแรกสุดสองคน นอกจากนี้ยังเป็นบทแนะนำเบื้องต้นสำหรับนักวิทยาศาสตร์กายภาพที่เพิ่งเริ่มสนใจด้านการเงิน ในบทบาทที่สองนี้เป็นภาพรวมที่มีประโยชน์มาก
ปัญหาที่น่ากลัวกว่านั้นคือการกำหนดขอบเขตของเศรษฐฟิสิกส์เป็นสาขาหนึ่ง และแนะนำเครื่องมือต่างๆ หนังสือเล่มนี้สะท้อนถึงงานวิจัยของผู้เขียนเกี่ยวกับเทคนิคเชิงประจักษ์แบบใหม่ การใช้ข้อมูลทางการเงินที่มีความถี่สูงเมื่อเร็วๆ นี้ — ข้อมูลที่ได้รับจากการติดตามการเปลี่ยนแปลงของราคาหุ้นในช่วงเวลาสั้น ๆ — ผู้เขียนได้ใส่ชุดการเคลื่อนไหวของราคาหุ้นแบบนาทีต่อนาทีสำหรับบริษัทหลายแห่งภายใต้กล้องจุลทรรศน์เชิงฟิสิกส์ บางส่วนของชุดข้อมูลเหล่านี้มีจุดข้อมูลเกือบครึ่งล้านที่สุ่มตัวอย่างในช่วงเวลาหนึ่งนาที
ผู้เขียนแสดงให้เห็นว่าการเคลื่อนไหวของราคาหุ้นทางการเงินหลายชุดนั้นใกล้เคียงกับ ‘การเดินสุ่ม’ ซึ่งสอดคล้องกับภูมิปัญญาทางการเงินแบบดั้งเดิมที่ตลาดคาดการณ์ได้ยาก พวกเขายังยืนยันด้วยว่าเมื่อสุ่มตัวอย่างในช่วงเวลาสั้น ๆ การเพิ่มขึ้นของการเดินสุ่มนั้นไม่สม่ำเสมอ โดยมียอดแหลมและหางอ้วน ซึ่งหมายความว่ามีการเปลี่ยนแปลงราคาหุ้นทั้งน้อยและมากมากเกินไปสำหรับการเคลื่อนไหวที่มาจากการกระจายแบบปกติ สุดท้ายนี้ ผู้เขียนแสดงให้เห็นว่าขนาดของการเปลี่ยนแปลงราคาเหล่านี้มีอยู่อย่างต่อเนื่อง กล่าวคือ การเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ของราคาหุ้นไม่ว่าจะขึ้นหรือลง จะตามมาด้วยการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ต่อไป คุณลักษณะทั้งสามนี้เป็นที่รู้จักกันดีในเรื่องราคาหุ้นที่มีการตรวจสอบในช่วงเวลาที่นานขึ้น และสามารถย้อนไปถึงผลงานของ Eugene Fama และ Benoit Mandelbrot ในช่วงทศวรรษ 1960
สิ่งที่แตกต่างจากงานเชิงประจักษ์นี้จากการเงิน
แบบดั้งเดิมคือการเน้นที่ความสัมพันธ์ในการขยายขนาดในข้อมูล ผลการปรับขนาดของผู้เขียนแสดงให้เห็นว่าการเปรียบเทียบข้อมูลทางการเงินที่มีความถี่สูงและความถี่ต่ำเผยให้เห็นความคล้ายคลึงที่น่าสนใจบางอย่าง กล่าวอีกนัยหนึ่ง นักวิจัยที่วิเคราะห์คุณสมบัติของชุดข้อมูลจะไม่สามารถแยกแยะข้อมูลที่บันทึกในช่วงเวลาหนึ่งนาทีจากข้อมูลที่บันทึกไว้ทุกๆ 30 นาที (ปรับด้วยตัวประกอบมาตราส่วนที่เหมาะสม) หากเป็นเช่นนี้จริง ก็อาจมีนัยยะกว้างไกลสำหรับทฤษฎีทางเศรษฐศาสตร์โดยเสนอแนะความต่อเนื่องของพฤติกรรมจากช่วงเวลาสั้นถึงระยะยาว
แม้ว่าจะน่าสนใจ แต่ผลลัพธ์ก็ยากที่จะตีความ ประการแรก ยังไม่ชัดเจนว่ากระบวนการประเภทใดที่อาจสร้างรูปภาพที่มีคุณสมบัติคล้ายกับข้อมูลจริง หนังสือเล่มนี้ให้ตัวอย่างบางส่วน แต่ไม่ใช่เรื่องง่ายที่จะเห็นว่ากฎหมายมาตราส่วนด้วยภาพเพียงอย่างเดียวสามารถแยกแยะระหว่างกระบวนการต่างๆ ของผู้สมัครเพื่อเป็นตัวแทนการคืนสต็อคได้อย่างไร ประการที่สอง คุณสมบัติทางสถิติของความสัมพันธ์ของมาตราส่วนต้องแสดงให้เห็นว่ามีความเป็นสากลและเชื่อถือได้ เครื่องมือทางสถิติ เช่น monte-carlo และ bootstrapping สามารถให้ข้อมูลที่เป็นประโยชน์ในสถานการณ์ดังกล่าว นอกจากนี้ การทดสอบอย่างง่ายที่สามารถแสดงให้เห็นถึงความเสถียรของพารามิเตอร์การปรับขนาดในช่วงเวลาต่างๆ และสำหรับหลายๆ บริษัท สามารถเสนอกรณีที่น่าเชื่อถือสำหรับความเป็นสากลของมาตราส่วน
การปรับขนาดจะพังลงในที่สุด ในช่วงเวลาที่ยาวนานขึ้น (ประมาณ 30 วัน) การเปลี่ยนแปลงราคาจะเข้าใกล้การแจกแจงแบบปกติ คุณลักษณะนี้เป็นที่รู้จักกันดีในด้านการเงิน แต่เป็นการรบกวนทางเศรษฐฟิสิกส์ แนวคิดในการใช้คุณลักษณะการกระจายทั่วไปเพื่อกำหนดทฤษฎีในช่วงเวลาทั้งหมดไม่สอดคล้องกับข้อเท็จจริงเชิงประจักษ์ และสิ่งนี้ทำให้ประโยชน์ของการปรับขนาดความสัมพันธ์เป็นแนวทางในการจัดทำทฤษฎีทางเศรษฐศาสตร์ลดลง
ในแง่ของการรายงานข่าว ฉันถูกรบกวนจากการละเลยสองครั้ง ประการแรก สาขาวิชาที่เรียกว่าเศรษฐฟิสิกส์ควรครอบคลุมมากกว่าการเงิน งานได้เสร็จสิ้นลงในอนุกรมเวลาอื่นๆ — เช่น อัตราการเติบโตของบริษัทหรือการกระจายรายได้ส่วนบุคคล — โดยผู้เขียนและคนอื่นๆ และน่าจะเป็นประโยชน์หากดูเปรียบเทียบกับผลลัพธ์ทางการเงิน การรวมคุณสมบัติการปรับขนาดในอนุกรมเวลาทางเศรษฐกิจและสังคมที่หลากหลายจะเป็นผลลัพธ์ที่ทรงพลังมาก นอกจากนี้ สาขาเศรษฐฟิสิกส์ยังมีงานเกี่ยวกับตลาดแบบตัวแทนหรือแบบจุลภาค ซึ่งจะพิจารณาว่าผู้ค้าในตลาดแต่ละรายโต้ตอบกันอย่างไร โมเดลเหล่านี้เป็นตัวนับตามทฤษฎีสำหรับผลการสังเกตบางส่วนในหนังสือ งานนี้ถูกอ้างถึง แต่ได้รับความคุ้มครองน้อยมาก แบบจำลองทางทฤษฎีดังกล่าวแตกต่างอย่างสิ้นเชิงจากทฤษฎีการเงินแบบดั้งเดิม
โดยสรุป ฉันรู้สึกว่าหนังสือเล่มนี้เป็นบทนำที่เป็นประโยชน์ในด้านเชิงประจักษ์ของเศรษฐศาสตร์ และจะได้รับการตอบรับอย่างดีจากนักวิทยาศาสตร์ธรรมชาติที่สนใจในความรู้เบื้องต้นเกี่ยวกับการเงิน แต่ผู้ที่คุ้นเคยกับอนุกรมเวลาทางการเงินอยู่แล้วจะไม่พบสิ่งนี้ อ่าน. เว็บพนันออนไลน์ ฝากถอนไม่มีขั้นต่ำ
